高油价下的美国股票_美国油价跌对中国股市的影响

2024-09-12 17:09:58

1.石油价格涨股票会涨吗

2.美股与黄金，石油之间有着怎样的关系？

3.国际油价上涨利好哪些股票

4.美联储加息利好哪些板块

5.直达国际：万一发生石油危机，真的会打击股票市场吗？

石油价格涨股票会涨吗

高油价下的美国股票_美国油价跌对中国股市的影响

石油价格涨股票会涨。根据查询相关公开信息显示，石油价格的涨跌意味着经济景气度的好坏，它和股市的涨跌具有很强的关联性，一般石油价格上涨，股市也会随之上涨。A股市场对石油价格更为敏感，它决定了能源类企业的业绩好坏，其股价自然也随之波动。能源价格上涨，说明市场需求量变大，经济正在复苏，并且石油企业是A股中最大的权重股，对股市的涨跌影响巨大。石油的上涨也会影响到相关的股市板块，尤其是航空、交通运输和物流等板块，油价上涨会对这类行业带来更高的成本压力，从而影响其利润率，形成实质性利空。

美股与黄金，石油之间有着怎样的关系？

一、黄金与美元的负相关关系长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性。首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌；反之，美元贬值则导致美元价格上升。例如：20世纪80—90年代以来，美国经济迅猛发展，大量海外资金流入美国，这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金，投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20年的下挫。而进入2001年后，全球经济陷入衰退，美元兑其他主要国家货币汇率迅速下跌，投资者为了规避通货膨胀和货币贬值，开始重新回到黄金市场，使黄金的走势出现了关键性的转折点。2002年以来，美国经济虽然逐步走出衰退的阴霾，但受到伊拉克战争等负面影响仍使得经济复苏面临诸多挑战。2003年海外投资者开始密切关注美国的双赤字问题，尽管美联储试图采用货币贬值的方法来削减贸易赤字，但这种方法似乎并不奏效，美元对海外投资者的吸引力越来越小，大量资金外流到欧洲和其它市场。2007年爆发的次贷危机更是将美国金融危机推向了高潮，美元加速贬值，黄金投资的规模也出现创纪录的高点。值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。如2005年便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，最主要的原因是欧洲出现的政治和经济动荡：一体化进程由于法国公投的失败而面临崩溃的危机，欧洲经济一直徘徊不前，英国经济发展出现停滞和倒退，原本应该通过降息来刺激经济的欧洲央行由于美元与欧元利差拉大的羁绊而左右为难，只能勉强维持现行利息水平，英国央行为了刺激经济而调低利率，欧元和英镑因此而受到市场抛售，投资者短期内只能重新回到美元和黄金市场寻求避险，推动了美元和黄金的同步走高。二、黄金与石油的正相关关系黄金与石油之间存在着正相关的关系，也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的。石油价格的上升预示着黄金价格也要上升，石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。首先，油价波动将直接影响世界经济尤其是美国经济的发展，因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一，美国经济走势直接影响美国资产质量的变化从而引起美元升跌，从而引起黄金价格的涨跌。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将削减全球经济增长率约0.3个百分点，美国经济增长率则可能下降约0.4个百分点。当油价连续飙升时，国际货币基金组织也随即调低未来经济增长的预期。油价已经成为全球经济的“晴雨表”，高油价也意味着经济增长不确定性增加以及通胀预期逐步升温，继而推升黄金价格。在黄金、石油、美元这三者的关系里，黄金价格主要是用美元来计价，石油也同样是。上世纪70年代初，二战后搭建的世界货币体系——布雷顿森林体系崩溃之后，黄金价格与石油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例，出现了价格大幅飙升的走势。三者之间既有紧密联系又相互有所制衡，在彼此波动之中隐藏着相对的稳定，在表面稳定之中又存在着绝对的变动。从中长期来看，黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别。在过去三十多年里，黄金与石油按美元计价的价格波动相对平稳，黄金平均价格约为300美元/盎司，石油的平均价格为20美元／桶左右。黄金与石油的兑换关系平均为1盎司黄金兑换约16桶石油。这一比例在上世纪80年代中后期达到顶峰，1盎司黄金兑换约30桶原油。不过，随后原油由于供应紧张，价格大幅攀升，同期黄金却出现相对滞涨，截至目前，1盎司黄金仅能兑换约12桶石油的水平。从目前石油与黄金的兑换比例来看，黄金价格依然有上升空间。三、美元与石油的负相关关系美国经济长期依赖石油和美元两大支柱，其依赖美元的铸币权和美元在国际结算市场上的垄断地位，掌握了美元定价权；又通过超强的军事力量，将全球近70％的石油资源及主要石油运输通道，置于其直接影响和控制之下，从而控制了全球石油供应，掌握了石油的价格。长期来说，当美元贬值时，石油价格上涨；而美元趋硬时，石油价格呈下降趋势。发不了那么多字，这里面有这个文章，你找下 style="font-size: 18px;font-weight: bold;border-left: 4px solid #a10d00;margin: 10px 0px 15px 0px;padding: 10px 0 10px 20px;background: #f1dada;">国际油价上涨利好哪些股票

油价上涨受益的大多是与石油和能源产业相关联的股票：例如中国石油、中国石化、上海石化、中曼石油、中海油服、中油工程、海油工程、通源石油、海越能源、广聚能源、恒逸石化等；有许多与石油或能源间接相关的股票也将受益，应当说，油价上涨使整个能源行业受益，投资者可以选择适合自己的股票进行投资。

油价上涨利好那些板块：

1.利好新能源、煤炭等替代板块，油价上涨对煤炭、焦炭等传统型能源的开采，甚至对风能、太阳能和生物质能等新能源的研发等产生影响。油价上调后，替代需求量增加，对于价格将形成支撑。

2.利空交通运输、汽车板块，成品油涨价将利空航空、物流、公共交通、出租车行业;对汽车制造、高速公路行业来说，则中性偏空。高油价对包括航空、航运、公路运输、物流等多个细分行业带来压力，其中航空业受燃油成本影响最大。油价上调，交通运输行业成本随之上升，相关板块股票迎利空。

3.利空化肥化纤、塑料制品板块，我国生产化肥所用原料主要是煤、重油、天然气，其原料费用、能源费用占成本比重很大;化学纤维以合成纤维单体(聚合物)为原料，原料价格对原油价格非常敏感;塑料制品业以基本石化产品，比如聚乙烯、聚丙烯等为原料，而且原料成本占生产成本比重很大，原油价格变化对其影响亦较大。因此从整体而言，化肥化纤和塑料行业的成本，也将因为油价的上涨而提高。

4.利空火电、农业、渔业等板块。油价的上涨将使火电、农业、渔业等其他行业成本的提高。就火电行业来说，由于煤炭对原油的替代效应，油价的上涨往往会引起煤炭价格的上涨，从而使得发电企业的发电成本提高。对于农业、渔业等其他行业，由于身处用油产业链的中下游，此次油价的上涨亦可能引发整体行业成本的上涨。

5.利好炼油板块，汽柴油价格上调后，在成本基本不变的情况下，中资石油公司的产品价格上涨，直接带来的就是利润。垄断国内成品油冶炼市场的两大巨头中石油和中石化迎实质利好。

美联储加息利好哪些板块

美国加息利好板块：一、出口型板块美国加息，无论美股如何演绎，至少美元的走势是比较确定的，美元升值，人民币贬值。我们知道，虽然单靠贬值对于一国出口的刺激有限（中国14年至今不断降息，但出口并未改善太多）。但A股短期内仍存在情绪宣泄。中国出口贸易结构中，电子、家用电器，机械设备，计算机，纺织服装海外业务占比较高；二、贵金属板块美国加息，是一场挺而走险的战役，稍不留意，会造成新兴经济体的资本大幅外流。对美国而言，也会担心融资成本升高导致经济再度下滑。因此，在这种不确定的情绪下，黄金等贵金属的防御性凸显。三、原油板块理论上，美元上涨，其他以美元计价商品则下跌，包括原油。但是，美元与原油绝非简单的反比关系！决定美联储是否实施加息的关键指标是CPI，如果CPI走低，美联储加息空间就很小。而油价是一切商品的基础成本，决定了CPI的走向，可以说，油价的反弹空间从某种意义上决定了美国的加息空间。在市场中，美国降息就表示美国市场处于货币宽松政策，有利于美股市场的发展。会直接利好美国股市中的房地产、券商、有色金属等行业板块股票。房地产行业受到降息的影响，会降低市场购房者的负担，从而刺激刚需消费者入市。而且，降息会降低房地产开发商的负担利率，也降低了房地产行业的融资成本。所以，降息对房地产是第一利好的板块券商行业会受到降息的刺激，使投资渠道的拓宽，降低资金入市的机会成本，加大市场投资力度。因此将有更多的资金流向证券市场。所以，直接利好于券商行业的股票。降息会刺激大宗商品价格上涨，导致有色金属大宗商品价格上涨。那么，股市中的有色金属行业股票会受到利好效益。对于A股市场而言，美国有色金属大宗商品上涨会刺激国内的大宗商品出现上升，从而利于A股市场中的有色金属板块。加上美国降息会导致美元出现相对的贬值，那么人民币就会出现升值的情况，这样有利于进出口行业板块的上市公司。而且，由于美国降息有可能会使中国也出现降息的情况，这样也会利好于房地产、券商板块。同时也会刺激市场消费，从而利好于消费板块个股。希望我的回答对你有所帮助。

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直达国际：万一发生石油危机，真的会打击股票市场吗？

万一发生石油危机，真的会打击股票市场吗？

作者：直达国际Jiya

从2月24日开始，乌俄地缘冲突不断升级。国际紧张气氛、禁运等一连串事件使原油价格飙涨，布伦特原油最高达至127.98美元，为7年多来首次破百。有不少市场声音甚至指出油价可以触达200美元/桶。同时，从2月到3月中，多个地区的大盘指数都呈现不同的跌势。香港恒生指数更是惨不忍睹，跌幅超过20%。那么，地缘冲突和石油危机真的会打击大盘指数吗？小妹特意翻查历史，给各位查找蛛丝马迹。答案是：不一定。

追溯历史：70年代末石油危机

首先，我们先看看上个世纪70年代，世界上爆发了两次著名的石油危机。1973年10月，由于第四次中东战争爆发，“第一次石油危机”也发生了。此次危机持续时间将近6个月。阿拉伯石油生产国为了抵抗以色列和美国的干涉，把石油作为武器，通过石油减产、停产、提价等一系列手段来发动石油战争，导致全球原油价格飙升。根据世界银行数据统计，此次冲突，原油价格从爆发前的2.7美元/桶一路上涨至13美元/桶，涨幅高达400%。最后随着事态的平息，最终维持在10美元/桶-12美元/桶。

“第二次石油危机”则发生在1978年底到1980年底之间，导火索是伊朗伊斯兰革命运动。伊朗核伊拉克开战导致原油日产量锐减，石油市场每天短缺约500万桶，随着原油供给的下降，国际原油价格极速上涨，从刚开始的13美元/桶一直上涨到了40美元/桶，涨幅超2倍。这种状态持续了半年多，此次危机也当时的西方经济带来了一个全面的衰退。

（图：20世纪70年代原油价格走势（美元/桶），来源：Wind，华西证券研究所）

两次石油危机下市场反应有差异

一般人认为，石油大涨，引发通胀，妨碍经济发展，而股票指数是反映经济走势的。那么当经济堪忧，股票指数也应该下跌。这样的说法乍听之下挺有道理的，可是历史证明：不一定。

第一次石油危机的确对股票市场构成冲击。1973年第一次石油危机期间，美国股市暴跌，标普500出现两次大幅跳水。第一次跳水是从110.19点下跌至94.42点。第二次跳水更是持续了9个月，从99.8点一直下跌至63.54点。两次累计跌幅高达至40%＋。但值得注意的是，第一次石油危机并不是引起股市大跌的导火索，因为从时间上来看，经济下行在第一次石油危机之前就已经开始了，只是第一次石油危机的爆发，加剧了全球股市的低迷。同期美元指数也进入弱势周期。

（图：第一次石油危机标普500指数表现，来源：Wind，西部证券研发中心）

可是，第二次石油危机就不一样了，美国股市出现了和第一次石油危机期间截然不同的走势，标普500指数在短暂的下跌之后，走出了一个累计涨幅达至41%的牛市。在此期间，美元指数和石油价格，甚至反常的呈现同步上升的情况。

还值得一提，当时的美国10年期国债利率水平，在1年内，从9%水平飙升到超过13%。同时，美国GDP增幅从1978年的5.5%下降到1980年的负0.3%，美国企业总体盈利增幅也放缓。业绩增幅不好，折现率上升，大盘股价上涨，完全违反一般认知啊！

为何在这两次石油危机，股票市场表现完全不同？小妹查了不少资料，最后得出一个结论供参考：投资偏好和预期。首先，大家都知道市场涨幅驱动力有三种：业绩、偏好和流动性。在业绩不好、流动性紧缩的情况下，市场上涨就只有偏好这个解释了。

市场偏好上升很有可能与当时的市场预期和科技发展相关。第一，在第二次石油危机期间，

传奇人物保罗·沃尔担任美联储主席，他采取的鹰派货币政策（大力紧缩性的货币政策），大幅提升联邦利率，有效调节了市场对通胀会继续恶化的预期。

科技行业在接力。虽然石油价格居高不下的那段时间，消费股，例如：可口可乐、百事、保洁等股价都明显落后于大盘。然而，能源、余姚和科技股先后领跑带动上涨。能源相信大家都能理解。科技公司里面，波音推出以旧换新策略，重新夺回商用飞机的第一宝座，79年初到80年初，股价涨了30%以上。

其后，个人电脑正式面试。1981年，第一台个人电脑正式由IBM推出，并获取巨大成功。英特尔也因此成功地从内存业务切换到处理器业务。这就是著名的X86 CPU的起源。后面就是微软推出MS DOS、苹果推出 Macintosh。IBM和英特尔股价81年到82年的调整领跑市场。

总的来说，高油价打击企业利润，令流动性紧缩，但并没有令投资者失去信心。

（图：第二次石油危机标普500指数和原油价格表现，来源：Wind，招商证券）

由此可见，哪怕石油危机这么大的事件，石油价格与大盘指数并不一定呈现正相关，或者负相关的关系。我们不能预设市场会因为石油价格大涨而下跌。

万一市场真的下跌怎么办？

万一市场真的下跌，有什么方法可以提早警觉避免短期内的亏损呢？这里有一个简单方法供技术分析经验不多的朋友参考：就是关注120天和200天移动平均线。回顾2018年1月1日到2022年3月1日的标普500指数，我们可以看到，2018年年底美股下跌、2020年3月新冠疫情、2022年2月乌俄战争这些市场调整幅度比较大的事件都令标普500指数跌破120天和200天移动平均线。

所以，当标普500指数跌穿120天平均线时需要警觉，跌穿200天平均线则可能需要考虑对冲行动。当然，投资的方法没有说只有利没有弊的。按这个方法来操作，在2018年和2019年都会有不少虚惊一场的小错误。可是，这些小错误换来的是，当大盘暴跌的时候，都能被有效避过。

尤其在2020年的时候，标普500在2月也出现了跌穿120天和200天后，在此之后仅4周，就大幅暴跌1/3，从约3400的最高点暴跌至最低2191.86点。所以，重点还是看投资者需要什么。如果希望以逸待劳，指数总会有涨回来的那一天。如果不希望承受短期大幅回撤，那么对冲是重要选择之一。

（图：标普500走势图，来源：Wind）

3只对冲产品，对抗三种风险

美股对冲：微型MSCI美国指数期货

对于亚洲投资者来说，ICE（洲际交易所）推出的Micro MSCI USA Index Futures（微型MSCI美国指数期货）值得考虑。该期货产品的优势是可以作为标普500指数期货的代替，并且行情报价免费。对于一般需要考虑对冲的投资者，不一定每天都交易，付费开通行情报价显得不划算。由于ICE的MSCI美股指数期货是免行情费用的，对一般对冲投资者来说，就显得十分实用了。

同时产品以MSCI美国指数作为底层跟踪资产，而MSCI美国指数拥有600多只成分股，覆盖美国股票市场总量的约85%，历史走势和标普500指数类似（见下图），适合做美股投资的人在亚洲时间段做对冲。

（图：标普500指数和MSCI USA行情走势图，来源：ICE）

（图：微型MSCI美国指数期货前十大成分股，来源：ICE）

微型MSCI美国指数期货合约细则

外汇对冲：Mini US Dollar Index Futures（迷你美元指数）

众所周知，美元仍然是世界主要储备货币，美元指数则是国际市场的一大风向标。美元指数期货对于国际投资者而言具有重要的风险管理作用。ICE发行的Mini US Dollar Index Futures（迷你美元指数期货）不仅保留了前者的特点和优势，而且具有更高的灵活性与成本利用率，其合约规模和保证金相对于美元指数期货要低很多，有助于低保证金偏好投资者入场交易。同样，行情报价也是免费。

迷你指数期货和美元指数期货的比较：

另外，美元汇率和能源价格是有着密切的联系。美元作为国际原油价格的计价货币，其对原油价格的影响是远大于其他货币的。货币汇率的变化会影响原油价格走势。一般来说，当美元升值的时候，以美元计价的国际原油价格会下跌。根据市场研究表明，在2000年之后，美元和油价的负相关性明显增强，且呈现油价越高，负相关性越强的状态。但是这不是一直呈现完全负相关性的，在偶尔短期内也可能会出现美元和石油价格走势同步的情况。

但从整体上来说，美元和石油价格是负相关的。迷你美元指数是唯一的迷你美汇指数期货，市场参与者通过交易此期货合约，即可获得美元对一篮子主要货币的汇率风险管理工具。

（图：一篮子货币及其权重，来源：网络）

（图：2000年-2015年原油价格和美元指数走势图，来源：网络）

对冲通胀：Mini Brent Crude Futures （迷你布伦特原油）

布伦特原油出产于英国北海布伦特地区，其品质高、产量稳定，欧洲、非洲和中东出口的原油均以布伦特原油价格作为市场参考价格。1988年，洲际交易所（ICE) 推出布伦特原油期货合约后，一跃成为当时交易所内最活跃的合约，并被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”。布伦特原油期货价格也成为了国际油价的标杆。

2015年11月17日，ICE又推出迷你布伦特原油期货（代码：BM），该合约的标的物为100桶布伦特原油，是标准布伦特原油合约的十分之一。在保证金要求更低、灵活性更高的情况下，迷你布伦特原油期货一经上市便吸引投资者踊跃参与。在其后不久的12月9日，该合约单日交易量创下14188份的新高。同样，期货合约的行情报价也是免费的，要知道欧洲布伦特原油行情报价可是动辄几百美元的收费。洲际交易所的迷你产品真的非常”平易近人”。

迷你布伦特原油和它的“兄弟们”的比较：

在当前新冠疫情全球肆虐、全球主要经济体货币政策或将转向的情况下，市场对于原油期货的关注度持续提升。对于偏好低保证金，免费报价的投资者来说，ICE迷你布兰特原油期货产品是非常友好的。既是管理投资组合风险敞口，也是捕捉市场机遇的好工具。

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